总有一天,比特币的尸体会从你面前漂过(图)
【看中国2017年12月2日讯】11月29日,法国《论坛报》网站刊发法国KEDGE商学院教授埃里克·皮谢的文章“比特币升至1万美元:是投机泡沫还是未来价值的体现?”。文章称,创建于2009年的比特币,其价格每周都在创新高,如今则在1万美元上下波动,而今年年初还只有1000美元……2011年只有1美元。经济学家们对此有分歧:这是一种自由的、不受央行调控的新货币,还是一种纯粹的投机工具?下面就是这篇文字的部分主要内容。
自从WordPress宣布(2012年11月16日)接受比特币作为支付手段之后,比特币的使用范围在不断扩大。比特币的吸引力还在于,支付的实现没有银行中间环节和任何费用,也得到了一些国家政府的默许。最新的成功例证是,据统计,今年11月全球比特币交易商已经达到1700家。
令人瞠目令人心忧的2017年比特币飙涨狂潮何时会是尾声?(图片来源:Getty Images)
计算机算法将比特币数量的最高上限锁定在了2100万个,如今已经有1800万个在流通,而那些丢失的比特币根本不能替代。这种相对稀缺性是其价格不断飙升的主要原因。目前,全球人口中只有0.01%的人持有比特币。因此可以设想,哪怕错失恐惧症(FOMO)只蔓延至全球1%的人口,就能给比特币价格带来多么大的影响,毕竟这1%的全球人口是比特币拥有者的100倍之多。
真实的属性
比特币是一种数字货币或虚拟货币。作为非实物和以来电子平台储存的货币,它借助一种自身的交易系统,通过区块链技术实现比特币在账户之间的无中间环节过户,而加密技术确保了这一开放系统的可靠性和安全性。交易是匿名进行的,因此比银行转账费用低也更隐秘。
在正式交易和无实名性质的现金之间,比特币创造了一种新的金融交易空间。现金交易也没有费用,但是不安全。
像所有的虚拟货币一样,比特币没有任何内在价值(甚至不像收藏品),因为它是非实物性质的。与正式货币不同,它不归属于任何央行或货币机构。比特币也不像股票或债券那样是一种金融资产,因为它不会带来任何权属。其投资的唯一价值,就存在于拥有者希望其升值的预期中。因此,比特币是一种没有任何附属物(或权)的资产,投资者只能寄望别的使用者从其手里买走才能变现。
正如法兰西银行解释的,比特币在欧盟司法层面上讲不是一种支付手段,因此不会给使用者提供任何保护,没有偿付保障,如果碰到欺诈交易就无计可施了。
典型的泡沫
单从价格上看,比特币1万美元的单价已经超过每盎司黄金1300美元的价格,然而这种比较没有太大意义。因为已流通的比特币(1800万个)总价值也就是1800亿美元,与全球近8万亿美元的黄金储备根本不是一个量级,更别提150万亿美元的金融资产和240万亿美元的不动产了。
单价1万美元,你可以认为比特币泡沫不过是疯狂投机的一个最新化身。历史上,疯狂投机时不时地会冲击金融市场,如1637年的“郁金香狂热”、2000年的互联网泡沫等。
很有可能,比特币的泡沫会比互联网泡沫更大,因为与后者不同,比特币完全是非实物的。由于网络已经实现全球化,可以认为潜在的购买者有70亿人之众。这就在很大程度上解释了人们看到的漏斗现象。
谁是终结者?
在上述条件下,什么样的针会刺破比特币泡沫呢?文章认为,首先有可能是出现世纪劫案(靠窃取密码偷盗的情况始终都存在),或者区块链系统遭入侵从而出现大量的假比特币(从而导致价格崩盘)。长期以来这种风险一直被认为比较小,而今后则越来越合情合理,因为价格的飙升会带来潜在利益的扩大,从而也会更大地刺激人的欲望。
第二种可能是各国政府和央行采取共同立场,以打击逃税走私为名封杀这种支付手段(2013年,美国政府就曾关闭了相关网站,因为其使用比特币进行毒品交易)。如今可以看到,大国在反洗钱及打击资助恐怖活动方面的合作意愿不断加强,不能排除会有针对比特币采取统一行动的可能性。
怎么办?
文章称,有些人假设用一种做空比特币的方法进行对冲,但不幸的是这种策略可能行不通,而且还会带来灾难性后果。因为,没人能预言投机风潮的持续时间长短和顶部在哪里。正如凯恩斯告诉我们的:“市场非理性的时间可以长到让你破产。”因此,就只有一件事能做了:坐在河边看,总有一天,比特币的尸体会从你面前漂过。
(原题为《法学者谈比特币投机泡沫:总有一天它的尸体会从面前漂过》)
责任编辑:靖晔
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