什么都涨工资不涨 怎么办?
股市、楼市、金市非善市
股市大家可能认为,在通胀的年代借钱消费是明智之举。因为从银行借来的钱很值钱,偿还的却是贬值的钱,因为通胀侵蚀了钱的价值。举例来说,当你去银行签下一纸买房合约,银行似乎只能眼睁睁地看着它的购买力被稀释,而你却大获全胜。看上去你真够精明的,懂得以负债来抗衡通胀。这也是银行一直不遗余力所宣传的:用“明天的钱圆今天的梦”的借贷消费模式。
但是请别忘了,银行不是慈善机构,借钱是要偿还利息的。他们向大众灌输“贷款是最聪明的做法”的思想,以此来引诱借贷消费者掉入债务陷阱。美国这一次的房贷危机就是最好的实证。几乎全社会的人都以为进入楼市有利可图。有人为了获取房贷不惜一切代价,甚至包括出具假证明。人们心甘情愿被银行收取高额利息,因为他们深信投入楼市的收益一定会超过银行的贷款利息。然而,当一个资金链断裂之后,银行清算你获得“收益”的时候也就到了。在特定的情况下(比如因失业无法偿还欠债),银行就可以名正言顺地“剥夺”你的房产。嘿,谁叫你借钱不还呢!
当房价被借贷消费越炒越高的时候,拥有房产的人或许会欢天喜地。不过千万别高兴得太早,既然纸面资产能够膨胀,那么它也能缩水。通胀之后必有通缩,一旦经济环境发生变化,即通胀到达一定程度的时候,信贷资金无限扩张导致货币体系崩盘。于是乎,重锤悄然而至,空中楼阁轰然倒塌,资产价格的下跌会像自由落体那样,无数在高价时买入资产的民众瞬间便可倾家荡产。
美国已经给了我们教训。在这次美国金融危机中,房地产不仅没有保值,其价格反而掉得惨不忍睹。自2006年7月房市突然下跌以来的4年多时间里,尽管政府出台了一个又一个救市措施,楼市至今“跌跌不休”,2000多万屋主因此痛失家园。截至2011年1月份,美国仍有180万“影子库存”房屋尚未销售。“影子库存”是指包括拖欠抵押贷款超过90天、进入“法拍”程序或者已经被银行拥有的房屋。受此影响,房价还将继续下跌,预计可能跌回至1998年甚至1996年的价位。
楼市有险,股市更是高危地。迄今为止,中国股市还不是一个有效市场。近20年来,中国股市宛若屠宰场。由于信息不对称等原因,平均每个散户亏损估算达5万元人民币。在熊市中,许多炒股的人是“宝马进去,单车出来”。而号称最保值的黄金,在20世纪80年代曾一度高达每盎司850美元,相当于现在的2000美元。后来一个金融浪头袭来,金价被打落到每盎司200多美元。
用“中医疗法”治经济之毒
看到这里,你也许坐不住了。不投入这三个“市”,难道眼睁睁地看着手中的钱变得越来越不值钱?真是进退两难。说穿了,通胀是对辛苦耕耘、勤俭节约的人们的惩罚,绝对不符天道!那么还有什么是我们可以做的?
首先,应该摒弃盲目跟从的心理。切忌失了方寸随风而倒,不要一有人说黄金能保值,大家就都买黄金;一有人说白银好,又都去买白银。现在全球经济一体化程度越来越高,在大宗商品市场,金融霸权早就在低位进场做好了局,就等着最后的傻瓜来接棒。对付金字塔上端之人的最好办法,就是不参与、不进场投机,千万要捂住自己的钱袋子。谨慎的做法是, 你可以把钱投入传统的金融产品,比如投入国债,或购买通过银行或其他金融机构发行的保本低回报的金融产品,即便不增值,也比被金融海啸卷走要强。因为通胀的时候,就是金融霸权忽悠百姓购买资产的最佳时机。当指望靠投资(说投机更为确切)来保值的盲从大众都被忽悠进场,做局的霸权资本就开始抛盘了。等到众人醒悟过来,为时已晚,资产跌去一半稀松平常。
大家特别要谨记一点,通胀不该也不会是常态。老百姓在这种时候就只有指望政府出手,相信中国政府为了维护安定团结的社会局面,吸取历史上恶性通胀的悲惨教训,也肯定会出手。只要政府出手控制,紧缩货币政策,恶性通胀的情形少则一年,最多两年便有望得到逆转。
如今,大多数主流经济学家都钟情于稳步的低通胀率。他们认为低(相对于零或负)通胀能减少劳动力市场的低迷,当经济衰退时能更快速地调整经济,以防货币政策给稳定的经济带来流动性陷阱的风险,也就是新凯恩斯学派之说。保持低通胀是各国央行的职责,可以通过控制货币发行量来调节,所采用的手段有:存款准备金率、再贴现率和公开市场操作。
然而,按照传统的经济理论,通胀根本不该是常态。随着生产力的大发展,特别是近100年来,随着科技进步一日千里,劳动生产率飞速提高,商品价格本该越来越便宜。过去的裁缝靠手工缝纫,每天只能生产一件衣服,现在靠缝纫机生产,一天能生产几百件衣服,价格应该下跌才正常。应该像家用电器、电脑和手机那样,不但款式不断更新,性能越来越提高,功能也越来越多,而且价格应不断下跌。
但是这几十年来,由于凯恩斯学派占了上风,所以通胀变成了常态。凯恩斯主义之所以受青睐,是拜美国20世纪30年代的大萧条所赐。当初采用他的方法犹如给萧条的经济打了强心剂,原本是没有办法的办法,权宜之计而已。不料,大萧条结束之后,人们以为是凯恩斯学说解救了大萧条,并将其学说演变成新凯恩斯主义,把他的方法当做了常用的“补品”。 于是,通胀变成了常态,金融海啸也就一个接着一个不断向人们袭来。
这样的戏码,几十年来在世界各地上演了无数次。从20世纪70年代的南美、80年代末90年代初的日本、90年代的东南亚,到这几年的美国金融危机、欧洲债务危机,一波接着一波,从不太平。那么多次的金融危机都证明了:每一次虚假繁荣过后,大多数人的资产都将被洗劫一空。
说得通俗一点,通胀就好似人发了高烧,偶然发一发,说不定还可增加抵抗力。可一旦长期发高烧,大脑是要烧坏的;而通缩就是退烧,是恢复健康必需的过程。当然,正常体温(即不通胀也不通缩)才应该是最佳常态。只有保持正常体温,经济才能真正地健康发展。
不管如何人为地去调控,通胀之后肯定会通缩,就好似月圆月缺这么自然。日本快速增长了30年,随后通缩了20年,其特征是今年的100块,等值于去年的103块,相当于每年3%的通缩率。日本如此通缩了20年,放松货币的“灵丹”不灵了。采用零利率,甚至负利率都不起作用。为何灵丹妙药不灵了?因为之前的窟窿捅得太大了,再增加发行新货币也只是填补旧的窟窿而已。大家之前所花的钱,那都是明天并不存在的钱。
这次金融危机号称百年不遇,其实是这几十年来宽松货币鼓励信贷的毒瘾大爆发,惩罚也只是刚开始而已。而目前继续宽松信贷,只能是加重毒瘾,于事无补。俗话说,病来如山倒,病去如抽丝。想要完全根治这一经济的病毒,就只能采用中医疗法慢慢地戒毒,也就是适度通缩,去杠杆化,渐渐把窟窿补上。虽然过程缓慢且非常痛苦,可能会持续10来年,但这是恢复健康的必经之路。假如持续服毒,迎接我们的就是彻底垮掉!
来源:中国企业家
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